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Sky Deutschland-Aktie: höhere Umsätze durch HD-Angebot und weniger Werbeaktionen?
16.11.2012
UBS
Zürich (www.aktiencheck.de) - Polo Tang und Tamsin Garrity, Analysten der UBS, stufen die Aktie von Sky Deutschland (ISIN DE000SKYD000 / WKN SKYD00) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das 12-Monats-Kursziel von 4,00 EUR.
Angesichts der Werbeaktionen sei der Kundenschwund im dritten Quartal unerwartet hoch gewesen. Sky Deutschland zeige sich aber zuversichtlich, dass sich der negative Trend im vierten Quartal abschwäche und sich die Entwicklung auf Sicht von zwölf Monaten wegen der starken HD-Subskriptionen innerhalb der Planungsspanne bewege.
Preiserhöhungen in Kombination mit einer Reduzierung von Werbeaktionen und neuen Diensten wie HD würden eine Erhöhung des durchschnittlichen Umsatzes je Kunde in 2013 möglich erscheinen lassen.
Sky Deutschland habe signalisiert, dass die deutschen Steuerbehörden noch in diesem Jahr darüber entscheiden würden, ob stille Reserve genutzt werden könnten, um steuerliche Verluste im Falle einer Überschreitung der Beteiligungsquote von 50% durch die News Corp. (ISIN US65248E1047 / WKN A0DLJU) behalten zu können. Eine für Sky günstige Entscheidung könnte die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass die News Corp. die verbleibenden Anteile eher früher als später übernehme.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten der UBS ihre Kaufempfehlung für die Aktie von Sky Deutschland. (Analyse vom 15.11.2012) (16.11.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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